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圖片來源:劉國泰

聖誕老人來撒錢,自己的年終自己賺!

聖誕老人來撒錢,自己的年終自己賺!
圖為舊金山梅西百貨 / 圖片來源:flickr.com/photos/Tinou Bao
作者:蘇菲亞 2016-12-19 整合傳播部企劃製作

星巴克換了新紙杯、各大商場搭起巨型聖誕樹,所有活動都冠上「耶誕」兩個字。在不下雪的台灣,孩子一樣期待聖誕老公公乘雪橇而來。或許隨著年齡增長,你我都少了點做夢的勇氣,不再相信禮物會從天而降,情願花點心思拚業績,但聖誕老人這些年來、其實多次悄悄地投下年終紅包給細心的投資人。

根據施羅德集團的資料,我們發現,綜覽過去28年全球股市,12月全月和聖誕節過後七天交易日的數字,有22年收高。施羅德投資專欄作家阿諾(Ben Arnold)分析背後原因,一派說法是年底股民心情好、買賣自然熱絡,另一說則是基金經理人到了年底會調整投資組合,帶動股市動能。

施羅德團隊進一步依據《股市交易者年鑑》創刊者耶魯‧賀希(Yale Hirsch)在1972年提出的定義,把「耶誕行情」(Santa Rally)的範圍限縮在聖誕假期前五個交易日與開春後兩個交易日,也可以看出各大股市在這段期間平均表現全部是正報酬、開紅盤的機率高(見表)。

188 xmas T1資料來源:Bloomberg。資料擷取至2016年11月29日。

但是歐美的耶誕行情跟遠在台灣的我們有什麼關係呢?你可能不知道,美國的「耶誕行情」,可是牽動著全球各大產業的年度銷售的關鍵要素。歐美的消費旺季集中在第四季,從10月底開始的萬聖節、11月的感恩節、一直到12月底的聖誕節,這段時間的強大需求,推使產品製造的時間往前移動。

以台灣聞名全球的電子業而言,組裝廠最忙的旺季是7月到11月、更前端的零組件廠則是提早一些的6月到10月,而原物料相關的產業,則可能在5月就開始有旺盛的訂單。而這些產業鏈忙碌了一年,無非就是為了歐美年底的消費熱潮──耶誕節。

在你不留意時,今年的耶誕行情也已經悄悄現蹤。《富比世雜誌》網路文章直言,「今年聖誕老人提早造訪了!」感恩節連假促銷吸引超過1.5億美國人大撒錢,光是線上消費額就突破五十億美元,這無疑替年底的耶誕節消費熱潮注下一劑強心針。消費者撒錢、投資人也沒閒著,美國股市大聲喊漲,為這局勢紛擾一年的最終,帶來一包滿滿的禮物袋。

《天下雜誌》本月推出的「亞洲經濟大預測」專刊,定調明年主軸是「抗通膨、加速成長、利率飆漲」,直言川普當選後,全球「重開機」。原本為政治因素所困的市場似乎看見了希望,在美國大選塵埃落定之後,美股接連創下歷史新高。

更重要的是,這波漲幅不僅靠節慶氛圍、政治利多加持,而是有基本面支撐。十一月份公布的經濟數據顯示,美國失業率創下2008年以來新低,十月份時薪較前一年成長了2.8%、投入職場的人數也增加了,實體經濟可望持續為成熟國家股市挹注動能,讓禮物越來越大包。

雖然施羅德投資專欄作家阿諾提醒投資人,歷史紀錄不能保證未來績效,別忘了還是要以長期配置為目標。但如果你手上剛好有閒置資金、現在又看見良好的進場時點,或許今年你也能抓住聖誕老人的禮物,讓自己多領一份飽飽的年終!