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害怕風險而錯過機會?投資新興市場現在正好!

害怕風險而錯過機會?投資新興市場現在正好!
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作者:蘇菲亞 2017-07-12 整合傳播部企劃製作

投資的時候,你最在意什麼?無非就是風險與獲利。金融海嘯之後一度讓新興市場熱了好幾年,投資新興市場彷彿零風險、高獲利,投資人也趨之若鶩;然而,近幾年新興市場欲振乏力,彷彿變成高風險、零獲利,又嚇得投資人「皮皮銼」,把「新興市場」四個字變成禁語。

奇妙的是,你可能發現,身邊擅長投資的朋友,今年又開始重新提到新興市場。從2016年1月的低點到今年6月,新興市場絕地大反攻,股市狂漲47.8%、主權債漲幅也超過15%,驚人漲幅讓已開發市場難以望其項背,算準時間進場的投資人笑得可開心了。

新興市場體質轉強,獲利機會大

更重要的是,這樣的漲幅並不是由單一事件帶來的一次性成長,而是奠定在新興市場日益穩健的基本面之上、穩步地走揚。今年二月,施羅德集團就已撰文提到,成熟市場需求回溫、原物料價格日益穩健,都為新興市場注入強心針。《天下雜誌》也認為,相較於過去幾年,新興市場體質強健許多。(詳見:《市場越快,心則慢》)

新興市場中的亮點─中國近來公布的數據亮眼,再加上MSCI終於將把大陸A股納入新興市場指數,更令投資人期待。2017年第一季,中國經濟年成長6.9%,超越市場預期。雖然主要成長動能還是來自第一級和第二級產業,似乎不符合中國想要向服務業轉型的目標,但施羅德集團在六月公布的「經濟策略觀點報告」中指出,「服務業依然是中國成長最快的一環,整體而言,中國還是在正確的轉型之路上。」

短期亂象多,風險仍須控制

然而,你或許也發現有更多朋友是一邊說著新興市場多賺錢,一邊感嘆自己沒能提早進場。畢竟台灣投資人多半害怕風險,特別是有些人在2016年之前受到市場震盪衝擊,夢魘始終揮之不去,加上即便新興市場前景看好,依然不時傳出零星的負面消息。

如果你也是不愛冒險的一員,卻不想錯過獲利機會,不妨從進一步探究這些「消息」到底反映多少風險開始。

以金磚四國來說,巴西、俄羅斯、印度、中國都面臨挑戰。巴西總統因為貪汙、支持率剩下10%,可能撐不到2018年任期結束。俄羅斯經濟因為石油價格偏低而需要更多政策支持,印度與中國兩大國則是還處在改革期。

但是這些因素都不是無解的死路。施羅德集團分析,巴西經濟如果出現問題,央行會採行寬鬆政策舒緩情勢;俄羅斯央行已經降息一碼,降幅超過市場預期,而且未來也預計會推行改革,長期來看是好事;印度和中國的轉型也都在往正確的方向前進。因此,投資人並不需要過分擔心短期消息面造成的波動。

投資法則:大膽把握機會,小心分散風險

如果你有心投資新興市場,那具體而言到底該怎麼作呢?在這裡,你可以記住兩個策略。

第一,大膽把握機會。不要被過去經驗綁架,也不要被單一產品類別綁架。以這次新興市場的機會來說,不要因為前幾年的恐懼而放棄機會,同時,也不要只看股票或者債券,而要縱觀整個新興市場的投資可能性。

第二,小心分散風險。永遠別忘記分散投資是你最好的保護傘。即使目前股市看漲,但投資人仍不需要為了追求近五成的漲幅而把錢全壓在股票上;相對地,將同時將資產配置在股票跟債券上,或許在市場漲幅高的時候,表現不如他人亮眼,但在遇到大幅震盪時,也會更加抗跌。

最重要的,還是基本面。只要新興市場的經濟情況持續改善,股債平衡配置的基金,更可讓你一網打盡所有獲利的可能性。如此一來,甚至還不用為了要投資股票還是債券傷透腦筋了。挑戰的背後,總是機會。如果不想再錯過新興市場成長的機會,不妨考慮用分散的投資方式,直接迎向挑戰,抓緊獲利的可能性!