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產業愈混亂,投資愈有亮點

產業愈混亂,投資愈有亮點
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作者:程予甯 2018-02-26 整合傳播部企劃製作

當網路科技正改寫人類生活、在各產業掀起破壞和顛覆,投資人如何尋找投資機會?

施羅德首席投資組合經理賽門.韋伯(Simon Webber)指出,產業破壞(disruption)的情況當今隨處可見,「這也意味著投資機會無所不在。」從掀起破壞的新興業者到既有的傳統業者,都願意投資未來,對投資人來說就是亮點。

產業破壞翻轉,機會無所不在

韋伯道出近來備受矚目的產業議題:「很快的,人工智慧和雲端將顛覆傳統消費者和科技公司,而無人駕駛汽車則會威脅長久存在的汽車製造業者。」即使是服務業也無法避免這場革命,從金融到乾洗服務都逐漸轉向線上。

事實上,人們已經習慣見到新興業者大幅度的翻轉產業市場。舉例來說,身為衝擊傳統實體書店的網路書店亞馬遜,現在佔有美國零售支出的16%;其他像是手工精釀啤酒和在地品牌也可見到市佔率快速成長;Netflix和YouTube對美國有線業者、衛星電視等公司來說,更是導致價格割喉戰的威脅競爭者。

投資人較為少見但有趣的發展是,傳統業者也因應產業變化,進而調整與改變,成功創新。韋伯指出,舊產業新創意所帶來的商機,正是值得投資人觀察的好機會,精品業和金融業都有知名例子。

老狗也能變出新把戲

對於許多傳統奢侈品品牌來說,網路科技對於它們的獨特性和品牌操作來說是一大威脅,然而不少傳統業者從數位科技找解方。麥肯錫報告指出,消費者針對奢侈品的購買決定,有一半來自於他們在網路世界的所見所聞,許多老字號奢侈品牌近年來正陸續擁抱數位科技。

擁有百年歷史的英國精品Burberry就是一例。近年來,Burberry持續善用社群行銷強化品牌形象,整合網路平台與實體店面,帶給顧客「全通路」(omnichannel)的消費體驗,成功吸引了年輕族群。在2016年倫敦時裝周則發佈了新的數位之舉—直接在社群網路上與使用者互動的聊天機器人,為精品業注入「對話式商務」(conversational commerce)的新活力。

另一個具有創意潛力的產業,是大部份人認為保守的金融業。身為挪威最大、最歷史悠久的DNB銀行,企圖成為「領有銀行執照的科技公司」。自2013年以來減少了70%的銀行體系,只留下50間分行,並轉移大部份與消費者的互動到數位領域。過去10年來,DNB的這項計劃使得其成本/收益比自56%降至44%,每位正職員工創造的收益還比同業高出了35%。

隨著產業變革的時代來臨,「對於投資人來說,現在正是令人興奮的時機,」韋伯強調,當今橫跨各產業、無所不在的破壞式創新,將替投資帶來超越市場表現的潛能。雖然投資人的焦點會擺在許多振奮人心、掀起破壞的新興業者,然而舊產業在歷經顛覆並去蕪存菁之後,跑贏大盤的實力也不容小覷。


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