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圖片來源:Pixabay

那些你忽略的投資「小」事

那些你忽略的投資「小」事
作者:程予甯 2018-04-26 整合傳播部企劃製作

投資股票,你會看公司財報、股價;投資基金,你會關心基金淨值、配息率、績效表現。這些都要關注沒錯;但有時候,那些看似微不足道且容易忽略的投資「小」事,可能是影響投資賺賠的關鍵「大」事。

小事1:股息再投資

股息再投資所帶來的報酬不容小覷。施羅德資深投資撰述布萊特(David Brett)舉例,如果1993年用1000美元投資摩根史坦利世界指數(MSCI World),25年後的今天,證券市價增值會帶來3,231美元的報酬,相當於讓錢成長了323%。然而如果將所有股息再滾入,同樣投入摩根史坦利世界指數的1,000美元,最後會帶來6,416美元的報酬,等於讓錢成長了640%。也就是說,股息再投資的情況下所帶來的報酬將近兩倍。

帶來如此巨大差異的原因就是「複利效應」(Compounding Effect)—報酬將帶來更多的報酬,就像滾雪球一樣,可以帶給你超乎想像的收益。

善用這個效應在當今尤其重要,因為近年來不少國家央行為了因應全球金融危機帶來的衝擊,紛紛採取低利率政策,使得許多投資工具帶來的收益降低。「低利率時代下,投資人更要懂得相對簡單的投資技巧,幫助自己增加報酬,股息再投資就是一種。」施羅德基金經理人克萊基(Nick Kirrage)說。

不過,布萊特也提醒注意潛在陷阱。有些公司可能不會發配股息,或著股息可能隨時被削減甚至取消;有些公司甚至會以借款來支付股息,這意味著公司的財務狀況存在著隱憂。還是那句老話,投資前別忘了先做研究。

小事2:多元資產配置 

「雞蛋不要放在同一個籃子裡」,是多數人再熟悉不過的一句話。施羅德投資去年針對1,104位英國投資人進行的調查,也反映這樣的結果:當請投資人預估未來10年的投資表現時,他們預期資產多元配置所帶來的投資年報酬率是5.3%,高於只投資股票(5%)或只投資債券(4.5%)。

不過從歷史表現來看,全球股市其實有很強勁的績效,施羅德投資評論主管安德魯(Andrew Oxlade)坦言:「要打敗長期投資股票的報酬率會是個挑戰。」但有多少人可以熬過那起起伏伏的上沖下洗,不至於做出錯誤的投資決定?比起跟著市場風向走,若沒有時間研究股市,分散風險的多元配置往往是明智選擇,同時別忘了根據市場狀況調整配置組合。

小事3:太新、不懂的產品先別碰

比起把錢全部存起來,投資固然能讓錢愈滾愈大,不過別忘了,避開那些新推出或者你不熟悉的商品。《彭博》(Bloomberg)就建議,對於任何新推出、未經過市場測試的商品,投資人不妨先觀望商品是否經過一個市場或經濟循環的考驗,例如經過股市牛市和熊市、景氣衰退和復甦後的表現,這樣的等待不會造成任何損失。如同股神巴菲特所說:「風險往往來自於你不知道自己在做什麼。」

同樣的,在真正搞清楚一項產品是什麼之前就投資它,也是一件危險的事。「不碰自己不懂的東西」一向是巴菲特投資的最高原則;例如近年來身價上漲的熱門科技公司Amazon、Google等,都不是他的投資對象。事實上,他鮮少投資科技類股,即使看似錯過絕佳機會,他仍專注於那些自身熟悉的商品,像是食品股,因為他知道自己對網路科技一竅不通。